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陳友忠創投看重的是創業精神,渝企應該學習
陳友忠|創投看重的是創業精神|渝企應該學習
點擊數:158 更新時間:2012-2-20 12:06:45 | 【字體:

  中國創投的發展現狀和前景如何?國企或民企如想與私募基金合作,應注意哪些細節?昨日下午,本報“總裁讀書會”與重慶大學“私募股權投資與企業上市高級研修班”聯手,邀請到“VC(創投)布道者”、智基創投股份有限公司創始管理合伙人陳友忠來渝傳授經驗,我市上百家企業的高層到現場取經。陳友忠表示,創投在中國大有可為,他所在的智基創投公司就計劃拿5億元資金,與渝企展開合作。

  創投已成最國際化產業

  “過去10年,創投產業這個江湖變化非常大。”陳友忠說,調查顯示,過去9年里,僅8家創投機構持續入圍行業50強,僅1次入圍的企業卻多達44家。此外,2001年行業內前20名風險投資人,到目前僅剩12人還在進行創業投資,其中僅5人效力于原來的投資公司。

  他說,2005年以后,中國創投市場引起了世界的關注,歐美尤其是Sand Hill Road(沙丘路)的主流創投開始大批涌入。到2008年,中國創投產業都以外資為主導,在境外募款成立美元基金,投資中國項目注冊在境外的控股公司,尋求海外上市或被并購,這讓創投成為中國最國際化的產業之一。

  創投鎖定西部和東北

  2009年以前,外資創投占了中國募資總盤子的70%~80%。

  “但從2009年開始,人民幣投資強勢崛起,連續3年超過外資創投所占比重。”陳友忠表示,例如,2011年中國的創業投資中,人民幣投資就占了54%。此外,2011年,中國有1505家企業拿到創投公司130億美元。當年,中國有382只基金募集資金達280億美元。他認為,去年中國創投產業非常熱,甚至有些過熱。

  他說,以前創投資金主要鎖定的是北京、上海、深圳等地,而如今,眼光已轉投西部和東北。

  創投最看重創業者精神

  重慶企業如何與創投合作,陳友忠直言,投資者在選擇項目時,最看重的是創業者的精神。

  他表示,創業者不要希望創投一出手就拿下70%的股權,一般來說,創投進入一家企業時,投資額不會太高,只會拿下很小比例的股份。

  陳友忠認為,企業要獲得創投青睞,必須具備三個條件:一是企業主打的產品概念必須同市場發展方向吻合;二是企業有一支穩健成熟的團隊;三是創業者自身對產品概念有信心。只要讓投資者切實看到這三點,融資就不難。他建議,要吸引創投,創業者在提供商業計劃書時,不應該涉及企業內部過多的運營和財務數據。“想吸引投資者,主要是展示企業價值,反映公司的現狀和未來規劃,提供的材料不必太瑣碎。”

  此外,企業還應高度警惕簽訂對賭協議所帶來的風險。例如,2006年,太子奶曾獲得高盛等提供的7300萬美元投資,但因三聚氰胺事件及金融危機,企業經營陷入困境,掌門人也因對賭協議喪失了企業所有權。

  民企可以LP身份搞創投

  近年來,隨著的資本積累,一些重慶本土企業家也開始思考,該如何利用好手中的閑置資金。陳友忠建議,目前,創投已進入新一輪高速發展階段,國企、私企或民間資金,可考慮以LP(即有限合伙人,也就是資金的提供者)的身份進入創投產業鏈。

  企業要進創投產業,如自己組建團隊和公司,見效會有一個過程。而成為LP后,企業可將資金提供給GP(資金管理者),共同運作項目,這就更容易切入產業鏈,快速分享到經濟利益,同時還可獲得合伙人的經驗。

  資本動態

  看好渝企智基創投欲5億投向新興企業

  近年來,越來越多的海內外私募基金進駐重慶。陳友忠表示,他所在的智基創投公司目前已在重慶設立辦事處,與重大同浩發起組建了一只人民幣基金。

  “同過去相比,現在中西部等內陸城市的企業愈來愈有活力,特別是重慶作為西部唯一的直轄市,很多企業的發展前景都非常廣闊。”陳友忠介紹,智基創投是宏碁集團全資基金管理公司,起源于IT產業,因此他比較看好重慶的互聯網應用、IT產品零部件制造等行業。同時,節能環保、消費品領域也是他正在關注的。

  陳友忠告訴記者,目前智基創投正在同上述行業的五六家新興企業接觸,在未來近3個月時間里,他們將拿出5億元真金白銀,投資2-3家企業。

  現場互動

  重慶微企有望聯姻創投

  昨日的活動吸引了大批本土企業代表參加,不僅有金夫人、劉一手等大批本地知名民企高管,還有重慶市水利投資(集團)有限公司、重慶保稅港區開發管理有限公司等部分市屬大型國企也派出高層赴會。

  微企尋求合作機會

  隨著進入重慶的私募股權投資基金越來越多,微企成了他們競相追逐的對象。

  胡音是重慶寅月文化傳播有限公司總經理,前年,她成為重慶微企“第一人”。她在現場詢問:“重慶正大力發展微企,智基會否考慮成立專門的微型基金?”

  智基創投股份有限公司合伙人劉琦開說,他們正計劃成立一個專門的微企研究機構,設立相關個人投資項目。時機成熟后,會考慮給予投資。

  胡音表示,過去很多微小企業者在面對資金問題時,大多會選擇向銀行貸款來解決,而很少想到創投。“其實,同銀行相比,創投進入企業后是要與企業共存亡的,它會與企業一起解決團隊建設、企業管理等方面的問題,風險會相應降低。”她稱。

  投資基金現場找項目

  田翀是我市一家“創業工場”的創始人,主要投資一些處于成長中的企業。“好的政策能產生好的機會,重慶市場機會很多。”田翀告訴記者,他們希望找到合適的重點培育,重慶商報“總裁讀書會”與重慶大學“私募股權投資與企業上市高級研修班”,恰好為他提供了對接交流平臺。

  田翀說,他對本土文化創意產業比較感興趣,目前,他和幾個合伙人正醞釀成立一個“微小企業專項基金”,有數百萬元資金。

  專家聲音

  蒲勇健:企業融資

  要合理利用私募基金

  隨著重慶私募股權投資高地建設的提速,去年以來,我市已多次出現股權投資基金批量落地的情況。不過,由于絕大多數渝企對資本市場運作不熟,難以從中受益。基于此,重慶大學與前景投資等機構決定聯合開設“私募股權投資與企業上市高級研修班”。

  “近年來,已有不少外來資本看重重慶市場,本土企業應加快對金融市場的熟悉,盡快將這些資金利用起來。”重慶大學可持續發展學院常務副院長蒲勇健稱,今年,由廣東省投資協會組織的上百個投資基金管理人將攜上百億資金來渝考察,重點針對區縣市場。

  “西部農業資源豐富,以現代農業為主的產業較受外來資本青睞。”蒲勇健稱,創投公司較看重有政府補貼的產業項目。此外,重慶的環保、文化、醫療以及生物科技等產業,也逐漸受到資金青睞。

  “重慶的餐飲企業、傳統制造業還是習慣從銀行貸款來滿足企業運營,面臨的困難也將越來越多,企業要在融資方面考慮更多出路,比如合理利用一些外來私募基金等。”蒲勇健建議,渝企應適度調整融資模式。 本版稿件由首席記者孫黎明見習記者譚亞鄢銀嬋實習生李陽曾芳采寫

 

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